[미국 ETF] NUSI (Nationwide Risk-Managed Income ETF) 집중 분석 - 배당률, 수익률, 안정성 등

NUSI (Nationwide Risk-Managed Income) ETF는 배당 또는 인컴 투자에 관심이 많은데 변동성 때문에 투자하는 데에 어려움을 느끼는 분들을 위한 ETF라고 할 수 있습니다. 그리고 배당투자도 좋은데 장기적인 주가 상승 또한 원하는 분들에게도 어느 정도 매력 있는 ETF라고 생각됩니다.

하지만 해당 ETF에 대해서 모르거나 상세한 정보를 얻지 못하고 있는 분들이 있어 이번 글에서는 NUSI ETF에 대한 집중 분석을 다루겠습니다.

≫ 참고로 NUSI처럼 독특한 전략을 사용하는 ETF에 관심이 있거나 본인의 투자성향에 맞는 ETF에 대해서 공부하고 싶다면 아래 글들을 참고하는 것을 추천합니다:

[미국 ETF] 나스닥 지수에 투자하는 방법과 주의할 점, 6가지의 ETF 전략과 분석

[미국 ETF] S&P500 지수 투자 방법과 주의할 점, 7가지의 ETF 전략과 분석

NUSI는 고배당 ETF

목차

1. ETF 기본 프로필

2. 펀드 구성과 전략

3. 수익률 분석

4. 배당률 분석

5. 총정리 + 장단점

6. 비교하면 좋은 ETF

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1. ETF 기본 프로필

NUSI ETF 기본 정보 & 주가 차트 (Yahoo Finance)

• 펀드명 : Nationwide Risk-Managed Income ETF (NUSI)
• 운용사 : Nationwide
• 상장일 : 2019.12.19
• 수수료 : 0.68%
• 거래량 : 305,868
• 종목수 : 현재 103개 종목 보유 중
• 분배금 : 연 7.51% (세전) - 월배당
• 페이지 : Nationwide 공식 사이트

* 펀드명 클릭 → NUSI 기본 프로필, 배당률 클릭 → NUSI의 배당 내역

NUSI ETF는 높은 배당 소득을 목표로 하고 투자자들에게 하락하는 시장의 하방 보호 조치와 상승 시장의 상승 참여 가능성을 제공하고자 하는 ETF입니다.

간단하게 요약한다면 해당 펀드는 아래 3가지에 핵심을 두고 있습니다:

1. 높은 월배당 소득 제공
2. 주가 하방 보호 제공
3. 잠재적 위험 완화 제공

* NUSI의 운용 방식과 전략에 대한 구체적인 설명은 '2. 펀드 구성과 전략'에서 확인하면 됩니다.

2. NUSI 구성과 전략

NUSI의 투자전략

NUSI는 아래 4개 단계와 과정을 이용하여 높은 월배당 소득을 제공하는 동시에 주가 하방 보호도 제공합니다.

• 1 단계 : NASDAQ 100 지수와 유사한 성과를 복제하기 위해 주식 매수
• 2 단계 : 규칙 기반 옵션 칼라 전략을 이용하여 포트폴리오 헤지
  
  - 등가격 (at-the-money) 또는 외가격 (out-of-the-money)으로 나스닥 100 지수 콜옵션을 매도하여 옵션 프리미엄을 얻는다
  
  - 콜옵션을 매도하여 얻은 프리미엄으로 나스닥 100 지수 풋옵션을 매수하여 포트폴리오를 완전히 헤지하고 기초 주식 포트폴리오의 잠재적 손실로부터 보호한다
  
  
• 3 단계 : 옵션 프리미엄 및 주식 배당금을 사용하여 월별 분배금 생성
  
  - '2 단계'에 도입한 옵션 칼라 전략에 의해 얻은 프리미업의 일부를 매월 투자자들에게 지급
  (프리미엄의 일부만 배당으로 지급하는 이유는 '4 단계를 참고)
  
  - '1 단계'에 매수한 나스닥 100 지수 기업들이 지급한 분배금을 배당의 형태로 투자자들에게 지급
  
  
• 4 단계 : NASDAQ 100 지수의 기초 구성종목에 남은 프리미엄 재투자
  
  - '3 단계'에서 투자자들에게 지급하고 남은 옵션 프리미엄을 펀드가 보유하는 종목들에 재투자

NUSI의 전략 요약 (출처 : NUSI 공식 페이지)

<용어 설명>
콜옵션 : 미리 정한 시기에 특정한 기초 자산을 미리 정한 행사 가격으로 살 수 있는 권리를 매매하는 옵션 거래
(출처 : 네이버 사전)

콜옵션 프리미엄 : 미래에 특정한 기초 자산을 미리 정한 행사 가격으로 살 수 있는 권리를 매수 또는 매도하는 가격입니다. 예를 들어 콜옵션을 매도한다면 다른 누군가가 나로부터 특정한 기초 자산을 미리 정한 행사 가격으로 살 수 있도록 약속하면서 프리미엄을 받습니다.

풋옵션 : 미리 정한 시기에 특정한 기초 자산을 미리 정한 행사 가격으로 팔 수 있는 권리르 매매하는 옵션 거래
(출처 : 네이버 사전)

NUSI의 풋 옵션이 하방 보호를 제공할 수 있는 이유는 미리 정한 행사 가격으로 주식을 팔 수 있게 하기 때문에 NUSI가 보유 중인 종목의 가격이 하락할 경우 시장에서 거래되는 가격보다 높게 팔 수 있기 때문입니다.

따라서 NUSI의 기초 자산에 변동성을 낮추는 동시에 장기적인 상승효과를 기대할 수 있습니다.

NUSI의 포트폴리오 구성

NUSI의 보유 비중 상위 기업과 섹터 (출처 : NUSI 공식 페이지)

• NUSI의 보유 비중 상위 10개 기업은 투자자들이 익숙한 우량주들이 다수 차지하고 있습니다
  (예: 애플, 마이크로소프트, 아마존, 페이스북, 구글, 테슬라, 엔비디아, 페이팔, 아도비, 등)
  
  
• NUSI는 현재 Information Technology 섹터에 48.9%를 투자하고 있음을 확인할 수 있습니다

 

3. NUSI 수익률 분석

NUSI 수익률 정보 (Yahoo Finance)

NUSI가 2019년 12월에 상장된 펀드인 관계로 아직 많은 정보가 없습니다. 지금까지 확인되고 계산된 수익률에 대한 정보를 아래 정리했습니다:

• 최저 수익률 : 연 13.30% (2020)
• 최고 수익률 : 연 13.30% (2020)
• 현재까지 총 수익률 : 대략 9.47%
  (21년 1월 ~ 9월 15일)
• Max DD : -8.04%
  (최고점 대비 최저점으로의 최대 하락치)

수익률 비교 및 평가

NUSI ETF vs. S&P500 ETF 수익률 비교

위 그래프는 NUSI ETF와 S&P500 지수를 추종하는 대표 ETF인 SPY에 동일한 금액을 투자하고 분배금을 재투자했다는 가정하에 진행한 백테스트입니다.

• 투자 시점 : 2020년 1월 1일 (HACK ETF의 상장일을 기준으로 투자를 시작한다고 가정)
• 투자 기간 : 2021년 9월 15일까지
• 투자 금액 : 각 ETF에 $10,000

NUSI와 SPY의 수익률 비교 수치화

2개의 ETF에 같은 금액을 투자한다고 가정했을 때 결과를 확인하면 한 가지 확실합니다. NUSI는 안정적인 현금 흐름을 필요로 하는 투자자에게 적합합니다.

• 평가 금액 : SPY ETF가 $1,379 더 많다
• 연평균 수익률 : SPY ETF가 2.96% 더 높다
• 최대 하락치 : HACK ETF가 11.39% 더 낮다

2개 ETF에 투자하는 동일한 기간 동안의 최대 하락치를 비교하면 확실히 NUSI는 하방 보호가 더 잘 된다고 평가됩니다.

<주의사항> 위에 제공된 SPY와 NUSI에 대한 수익률 데이터는 미래 수익을 보장하지 않습니다. 2020년부터 현재까지 이례적인 주가 상승장이 있었기 때문에 각각 ETF의 연평균 수익률, 최고 연 수익률, 최대 하락치 등은 더 높거나 낮을 수 있습니다.

실제로 SPY에 1993년 1월부터 투자한다면:

SPY 역사적 수익률 데이터 (1993년 부터 현재까지)

 

4. NUSI 배당률 분석

NUSI의 월간 분배 수익률

NUSI가 지난 12개월 동안 지급한 분배금으로 계산하면 해당 ETF의 배당률은 대략 7.51% (세전)으로 확인됩니다.

• 시장을 추종하는 SPY 또는 QQQ와 비교하면 배당 수익률이 훨씬 높습니다
• 분배금이 일정하지는 않아도 월간 분배금 수익률은 0.65%로 유지됐습니다

지난 12개월 동안 NUSI가 지급한 배당금 내역

NUSI가 매월 지급하는 배당금이 일정하지 않다는 것이 단점이라 할 수 있습니다. 하지만 지금까지 지급한 배당 내역을 확인했을 때 일정 금액 이상 유지하고 계속해서 줄어들고 있지는 않다는 것을 확인할 수 있습니다.

5. 총정리 + 장단점

핵심 포인트

▶ NUSI의 주가는 장기적으로 상승할 여력은 있지만 높은 배당 수익을 제공함

▶ 다른 ETF와 비교하면 상승여력이 높지는 않아도 하방 보호를 제공함

▶ 제2의 월급과 같은 현금 흐름을 필요로 하는 투자자들에게 매력 있어 보임

▶ 연 0.68%의 운용 보수는 일반적인 액티브 펀드 중에서는 평균보다 낮음
(액티브 펀드의 평균 운용 수수료는 연 0.50 ~ 1.00%)

▶ NUSI 상위 보유 종목들을 살펴보면 사이버 보안 산업의 대표 기업들이 다수 차지함

▶ 이미 IT 관련 기업에 많이 투자하고 있다면 섹터 분산 투자를 제공하지 못함

 

6. 비교하면 좋은 ETF

• JEPI
• HNDL
• QYLD
• XYLD
• RYLD

* ETF 클릭 → 상세 페이지 이동

NUSI와 비슷한 ETF에 대해서 다루는 글:

[미국 ETF] S&P500 지수 투자 방법과 주의할 점, 7가지의 ETF 전략과 분석

[미국 ETF] 나스닥 지수에 투자하는 방법과 주의할 점, 6가지의 ETF 전략과 분석

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 긴 글을 다 읽어주셔서 진심으로 감사합니다!

다음에는 더 좋은 정보와 분석으로 찾아오겠습니다! 그리고 혹시 분석을 보고 싶은 기업이나 ETF가 있다면 아래에 댓글, 미스터 S의 오픈 카톡방 또는 네이버 밴드를 통해서 알려주시면 됩니다.

 

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