[미국 ETF] QYLG vs. XYLG (Global X Covered Call & Growth ETF) 집중 분석과 비교 - 배당률, 수익률, 안정성 등

Global X (자산 운용사)에서 운용하는 QYLG ETF와 XYLG ETF에 요즘 관심 있는 분들이 많아 보입니다. 근데 Global X의 ETF 중에서 티커가 비슷한 QYLD, XYLD, 또는 RYLD가 있어서 어떻게 다른지 모르거나 같은 상품으로 착각해서 잘못 투자하는 경우가 발생할 수 있습니다.

따라서 이번 글에서는 QYLG와 XYLG는 서로 어떻게 다르고 지금까지 어떤 ETF가 수익률 또는 배당률 관점에서 좋은 선택이 될 수 있는지 다루겠습니다. 추가로 QYLG, XYLG와 티커가 비슷해서 헷갈릴 수 있는 QYLD, XYLD 그리고 RYLD하고 어떻게 다른지에 대해서 '1. ETF 기본 프로필' 부분에 정리했습니다.

관련된 ETF들에 대해서 설명하기에 앞서 간단하게 설명드린다면 높은 배당 수익률을 원하는 분들에게 적합한 ETF와 장기적인 주가 상승을 원하는 분들에게 적합한 ETF는 다릅니다.

≫ 참고로 QYLG 또는 XYLG처럼 독특한 전략을 사용하는 ETF에 관심이 있거나 본인의 투자성향에 맞는 ETF에 대해서 공부하고 싶다면 아래 글들을 참고하는 것을 추천합니다:

[미국 ETF] JEPI (JPMorgan Equity Premium Income ETF) 집중 분석

[미국 ETF] NUSI (Nationwide Risk-Managed Income ETF) 집중 분석

[미국 ETF] 나스닥 지수에 투자하는 방법과 주의할 점, 6가지의 ETF 전략과 분석

[미국 ETF] S&P500 지수 투자 방법과 주의할 점, 7가지의 ETF 전략과 분석

JEPI ETF 분석

목차

1. ETF 기본 프로필

2. ETF 구성과 전략

3. 수익률 분석

4. 배당률 분석

5. 총정리 + 장단점

6. 비교하면 좋은 ETF

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1. ETF 기본 프로필

QYLG 프로필

QYLG ETF 주가 차트 (Google Finance)

• 펀드명 : Global X Nasdaq 100 Covered Call & Growth ETF
• 운용사 : Global X
• 설정일 : 2020.09.18
• 현재가 : $31.80
• 수수료 : 0.60%
• 거래량 : 15,114
• 종목수 : 현재 102개 종목 보유 중
• 분배금 : 연 5.11% (세전) - 월배당
• 페이지 : Global X 공식 사이트

* 펀드명 클릭 → QYLG 기본 프로필, 배당률 클릭 → QYLG의 배당 내역

 

XYLG 프로필

XYLG ETF 주가 차트 (Google Finance)

• 펀드명 : Global X S&P 500 Covered Call & Growth ETF
• 운용사 : Global X
• 설정일 : 2020.09.18
• 현재가 : $30.41
• 수수료 : 0.60%
• 거래량 : 4,801
• 종목수 : 현재 506개 종목 보유 중
• 분배금 : 연 4.21% (세전) - 월배당
• 페이지 : Global X 공식 사이트

* 펀드명 클릭 → XYLG 기본 프로필, 배당률 클릭 → XYLG의 배당 내역

QYLG와 XYLG가 비슷한 점이 많아서 2개 ETF에 대해서 같이 설명하겠습니다. 일단 둘 다 이름 그대로 커버드 콜을 이용하는 동시에 성장을 노리는 ETF입니다. (커버드 콜 전략이 무엇인지는 '2. ETF 구성과 전략' 부분에서 자세히 설명드리겠습니다.) 그리고 각 ETF의 운용사, 수수료와 설정일은 같습니다.

한 가지 대표적인 차이점이 있다면 QYLG와 XYLG가 활용하고 추종하는 지수입니다. 일단 QYLG가 주식에 투자할 때는 NASDAQ 100 지수에 있는 기업에만 투자합니다. 반면에 XYLG의 경우 S&P 500 지수에 있는 기업들에 투자합니다. 따라서 QYLG를 매수한다면 나스닥에 투자하는 것과 비슷하기 때문에 IT 또는 바이오 관련 회사들 위주로 투자가 된다고 할 수 있습니다. 그리고 XYLG를 매수한다면 S&P 500 처럼 더 분산된 투자를 한다고 볼 수 있습니다.

QYLG & XYLG vs. QYLD / XYLD / RYLD

QYLD, XYLD, 또는 RYLD는 각각 다른 지수를 하나 맡아서 속해있는 기업들을 매수하고 콜 옵션을 매도하여 높은 배당 수익률을 제공하는 데에 중점을 두었습니다. 그리고 이 3개 ETF들은 보유 중인 주식을 장기적으로 보유하려고 하지 않습니다. 따라서 이러한 전략 때문에 가장 아쉬운 부분이 장기적인 주가 상승을 찾기 힘들다는 것입니다.

"YLD"로 끝나는 3개의 ETF는 종목들을 장기 보유하지 않고 투자 중인 주식 100% 모두 콜 옵션 매도에 집중하는 것은 같지만 각각 베이스로 사용하는 지수만 다릅니다.

QYLD → NASDAQ 100 지수
XYLD → S&P 500 지수
RYLD → Russell 2000 지수

이렇게 QYLD, XYLD, 또는 RYLD 처럼 배당 수익률에만 집중하는 전략을 원하지 않는 투자자들을 위해 만들어진 ETF가 QYLG와 XYLG라고 할 수 있습니다. 그 이유는 "YLG"로 끝나는 2개 ETF는 보유중인 모든 주식에 대해 콜 옵션을 매도하는 것이 아니라 대략 50%만 콜 옵션 매도를 하고 나머지 반은 계속 보유하기 때문입니다.

QYLG vs. XYLG

QYLG & XYLG 간단 비교

2. ETF 구성과 전략

커버드 콜 전략에 대한 상세 설명을 이해하고 싶으시다면 '더 보기'를 클릭하세요.

<용어 설명>
커버드 콜 : 특정 자산을 매수하는 동시에 콜 옵션을 매도하는 전략을 의미합니다.

콜 옵션 : 특정 자산을 미리 정한 시기와 가격으로 살 수 있는 권리를 매매하는 옵션 거래입니다. 일반적으로 콜 옵션은 살 수 있는 권리를 보장할 뿐이고 콜 옵션을 매수한 투자자는 옵션을 행사할 의무는 없습니다.

콜 옵션 매수한 경우 : 특정 자산을 미리 정한 시기와 가격으로 살 수 있는 권리를 갖게 됩니다.

콜 옵션 매도한 경우 : 보유 중인 자산을 미리 정한 시기와 행사 가격으로 살 수 있는 권리를 판매하는 것을 의미하고 해당하는 권리를 판매하는 가격을 콜 옵션 프리미엄이라고 합니다.

(예시) 미스터 S가 QYLG에서 보유 중인 애플 주식에 대한 콜 옵션을 매수한다면 미스터 S는 QYLG에게 콜 옵션 프리미엄을 지급하고 권리계약을 체결합니다. 이러한 계약을 체결함과 동시에 서로 약속한 시기와 가격에 미스터 S는 애플 주식을 살 수 있는 권리를 갖게 됩니다. 그리고 콜 옵션은 한 달 후에 애플 주식을 $100에 매수할 수 있는 권리를 보장한다고 가정하겠습니다.

한달 뒤에 애플 주가가 $150이면 미스터 S는 콜 옵션을 행사하여 애플 주식을 QYLG로 부터 $100에 매수하고 $50의 수익을 챙길 수 있습니다. 이 경우 QYLG는 애플 주식을 시가보다 저렴하게 매도하게 됐지만 옵션 프리미엄을 챙기게 됩니다. 반면에 애플 주가가 $80인 경우 미스터 S는 애플 주식을 $20나 더 주고 매수하는 상황이기 때문에 콜 옵션을 행사하지 않을 수 있습니다. 근데 콜 옵션을 행사하지 않는다면 QYLG는 애플 주식을 계속 보유하는 동시에 미스터 S에게 받은 콜 옵션 프리미엄도 챙길 수 있습니다.

QYLG & XYLG의 투자전략

QYLG와 XYLG는 아래 2개 과정을 이용하여 매월 분배금을 지급하고 장기적인 주가 상승을 이루고자 합니다.

• 1 단계 : 추종하는 지수의 포트폴리오 복제
  
  - 나스닥 100 (QYLG)와 S&P 500 (XYLG)에 속한 기업들을 해당하는 지수와 동일한 비중으로 매수
  (예시) 나스닥 100 지수에서 애플 주식이 10%의 비중을 차지한다면 QYLG도 애플 주식이 10%를 차지하도록 투자함
  
  
• 2 단계 : 커버드 콜 전략과 주식 배당금을 이용하여 월별 분배금 생성
  
  - 보유 중인 주식의 50%만 콜 옵션 매도
  
  - 나머지 50%의 주식은 포트폴리오에 유지

QYLG & XYLG의 포트폴리오 구성

QYLG & XYLG의 보유 비중 상위 기업과 섹터 (출처 : 해당 ETF 공식 페이지)

• QYLG가 나스닥 100 지수와 유사한 비중과 성과를 복제하려는 만큼 XYLG와 비교하면 IT 섹터와 통신 관련 섹터에 더 많이 투자 되어 있음을 확인할 수 있습니다
  
  
• 나스닥 100 지수와 S&P 500 지수의 섹터별 비중 차이:

나스닥 100 지수와 S&P 500 지수의 섹터별 비중 비교 (출처 : Global X 웹페이지)

3. 수익률 분석

QYLG와 XYLG가 2020년 9월에 상장된 펀드인 관계로 아직 많은 정보가 없습니다. 지금까지 확인되고 계산된 수익률에 대한 정보를 아래 정리했습니다.

수익률 비교 및 평가

QYLG ETF vs. XYLG ETF 수익률 비교

위 그래프는 QYLG와 XYLG의 설정일에 동일한 금액을 투자하고 분배금을 재투자하지 않았다는 가정하에 진행한 백테스트입니다.

• 투자 시점 : 2020년 10월 31일
  (2개의 ETF가 상장된 시기를 기준으로 투자를 시작한다고 가정)
• 투자 기간 : 2021년 8월 31일까지
• 투자 금액 : 각 ETF에 $10,000

QYLG와 XYLG의 수익률 비교 수치화

• 평가 금액 : XYLG가 $159 더 크다
• 투자 수익률 : XYLG가 1.59% 더 높다
• 배당 수익률 : QYLG > XYLG
• 최대 하락치 : XYLG가 0.20% 더 낮다

<주의사항> 위에 제공된 수익률 데이터는 미래 수익을 보장하지 않습니다. 2020년부터 현재까지 이례적인 주가 상승장이 있었기 때문에 각각 ETF의 연평균 수익률, 최고 연 수익률, 최대 하락치 등은 더 높거나 낮을 수 있습니다.

 

4. 배당률 분석

지난 12개월 동안 QYLG와 XYLG가 지급한 배당금 내역

• QYLG 배당률 : 연 5.11% (세전) - 월배당
• XYLG 배당률 : 연 4.21% (세전) - 월배당
• 배당락일 : 매월 중순이고 2개 ETF가 같은 날

2개 ETF는 배당금을 매월 지급한다는 매력이 있지만 일반 기업의 배당금과는 다르게 주당 배당금이 일정하지 않다는 것이 단점이라 할 수 있습니다.

5. 총정리 + 장단점

핵심 포인트

▶ IT섹터 중심으로 투자를 원한다면 : QYLG vs. 미국 전체 시장에 투자를 원한다면 : XYLG

▶ QYLG와 XYLG의 주가는 QYLD/XYLD/RYLD와 비교했을 때 장기적으로 주가 상승 여력이 더 있음

▶ QYLG/XYLG는 장기적인 상승과 배당 수익률을 둘 다 원하는 투자자들에게 매력 있어 보임

▶ 연 0.60%의 운용 보수는 일반적인 액티브 펀드 중에서는 적정 수준임
(액티브 펀드의 평균 운용 수수료는 연 0.50 ~ 1.00%)

▶ 장기적인 상승 또는 배당 수익률을 둘다 노려서 한가지만 두고 봤을 때 우수한 수익률은 아님

 

6. 비교하면 좋은 ETF

• NUSI
• JEPI
• QYLD
• XYLD
• RYLD

* ETF 클릭 → 상세 페이지 이동

JEPI와 비슷한 ETF에 대해서 다루는 글:

[미국 ETF] JEPI (JPMorgan Equity Premium Income ETF) 집중 분석 - 배당률, 수익률, 안정성 등

[미국 ETF] S&P500 지수 투자 방법과 주의할 점, 7가지의 ETF 전략과 분석

[미국 ETF] 나스닥 지수에 투자하는 방법과 주의할 점, 6가지의 ETF 전략과 분석

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긴 글을 다 읽어주셔서 진심으로 감사합니다!

다음에는 더 좋은 정보와 분석으로 찾아오겠습니다! 그리고 혹시 분석을 보고 싶은 기업이나 ETF가 있다면 아래에 댓글, 미스터 S의 오픈 카톡방 또는 네이버 밴드를 통해서 알려주시면 됩니다.

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